Investir intelligemment: conseils pour éviter les erreurs de placement

Beaucoup de gens investissent, mais au final, ils se retrouvent avec moins que ce que le marché leur aurait permis de gagner. La raison tient rarement aux produits, mais plutôt à leur propre comportement: La peur, l'avidité et la nervosité en période d’incertitude. C’est justement lorsque les marchés boursiers vacillent et que les cours fluctuent que l’on commet des erreurs coûteuses, comme entrer trop tard sur le marché, vendre trop tôt ou suivre aveuglément les tendances.

• Dans ce guide, nous vous expliquons,
• quelles erreurs de placement vous font perdre beaucoup de rendement,
• quels schémas psychologiques se cachent derrière cela et
• comment faire fructifier votre argent à long terme et de manière durable grâce à une stratégie claire.

L’argent placé sur un compte d’épargne est en sécurité. Mais à cause de l’inflation, il perd progressivement de son pouvoir d’achat. Ce qui coûte encore CHF 100 aujourd’hui coûtera peut-être nettement plus cher dans quelques années.

Se contenter d’épargner ne suffit pas pour protéger son argent contre la perte de pouvoir d’achat. Voici pourquoi vous devriez investir: Les cours des actions et des fonds fluctuent certes, mais, sur le long terme, ils ont toujours généré des rendements nettement supérieurs à ceux des comptes d’épargne classiques. Le prix de ces gains, c’est la discipline. Cela signifie qu’il faut supporter les fluctuations des cours au lieu de réagir avec nervosité à chaque variation.

Dans Investir et faire fructifier votre argent, nous expliquons de manière simple et claire les principes fondamentaux liés aux opportunités et aux risques des placements.

Beaucoup d'investisseurs obtiennent avec leurs placements des rendements nettement inférieurs au rendement moyen du marché. Le marché affiche par exemple un rendement de 5%, mais l’investisseur lambda ne réalise que 2%.

La raison n’est que rarement la malchance, mais plutôt un mauvais timing:

• Entrer sur le marché quand tout le monde est en pleine euphorie
• Sortir du marché lorsque les cours baissent et que la nervosité monte

En agissant ainsi, on achète souvent trop cher et on vend souvent à un prix trop bas. Exactement le contraire de ce qui serait judicieux. Cet écart de rendement montre que ce n’est pas le marché qui est le principal problème, mais notre comportement. C’est ce que confirme notamment l’étude Dalbar (voir graphique), qui démontre de manière convaincante que les performances des investisseurs privés sont souvent inférieures à celles du marché. 

Les cours des actions n’évoluent pas de manière linéaire. Les périodes avec des bénéfices élevés sont suivies de baisses de 40% ou plus. La tendance à long terme n’en reste pas moins clairement positive. Ces fluctuations s’appellent la volatilité. Elles ne signifient pas que l’investissement ne fonctionne pas; elles font partie du marché.

La situation ne devient problématique que lorsque les investisseurs s’inquiètent à chaque baisse et se précipitent pour vendre: C’est à ce moment-là que les fluctuations temporaires se transforment en pertes durables.

Un investisseur avisé tient compte de ces fluctuations et reste fidèle à sa stratégie, en particulier en période de turbulences.

Pour en savoir plus, consultez notre guide Investir en période d’incertitude.

De nombreux investisseurs tentent de se retirer du marché «à temps» lorsque la situation devient instable – et d’y revenir dès que tout semble s’améliorer. Cette démarche semble raisonnable, mais elle réduit souvent considérablement le rendement.

Des études le prouvent: Si l’on rate les 10 ou 60 meilleurs jours de bourse sur une longue période, on obtient un rendement nettement inférieur, voire négatif dans certains cas. Ces 10 ou 60 meilleurs jours coïncident souvent avec la période pendant la crise ou la période qui suit immédiatement celle-ci.

Qu’est-ce que cela signifie? Ceux qui se retirent en pleine crise passent souvent à côté de la reprise. Au lieu de limiter ses pertes, ils passent à côté de l’opportunité potentielle de profiter des journées où les cours enregistrent les plus fortes hausses. C’est pourquoi, dans la plupart des cas, il est plus judicieux de conserver ses investissements plutôt que de sortir et de revenir sans cesse sur le marché en se fiant à son intuition.

Quand il s’agit de notre argent, nous prenons rarement des décisions purement rationnelles. Notre psychisme joue toujours un rôle. C’est là qu’intervient la finance comportementale. L’aversion à la perte et l’instinct grégaire sont deux comportements typiques des investisseurs:

• Aversion à la perte: Les gens ressentent beaucoup plus vivement la douleur causée par une perte de CHF 10’000 que la joie procurée par un gain de CHF 10’000. C’est pourquoi, en période de crise, de nombreux investisseurs vendent dans la panique – alors même qu’il faudrait faire preuve de sang-froid.
• Instinct grégaire: «Tout le monde vend, je dois me débarrasser de mes actions» ou «Tout le monde parle de cette action, il faut que je l’achète»: celui qui suit la foule (et pas sa propre stratégie) arrive généralement trop tard.

Parmi les autres faiblesses humaines qui coûtent cher, on peut citer la peur de passer à côté de quelque chose (FOMO, Fear of Missing Out), l’avidité et la surestimation de soi. Elles sont souvent attisées et amplifiées par la panique («Je dois sortir avant que la situation ne s’aggrave encore») ou par des phénomènes de mode («Je vais me lancer avant que le train ne parte sans moi»).

De telles émotions sont normales et humaines. Il est important de les connaître et de ne pas acheter ou vendre de manière irréfléchie à la moindre fluctuation passagère du marché. Une stratégie claire aide à percevoir et à comprendre ses émotions, mais pas à se laisser guider par elles.

Les émotions sont la principale cause de nombreuses erreurs de placement, et non l’ignorance ou un mauvais choix de placement. Evitez ces 6 erreurs de placement qui pourraient vous coûter cher:

1. Ne rien faire ou attendre trop longtemps
   Par crainte de prendre des risques, l’argent reste sur le compte d’épargne. Ne pas investir, c’est le plus grand risque. L’argent sur le compte est en sécurité, mais l’inflation érode insidieusement la fortune. Celui qui n’investit pas renonce définitivement à ses opportunités de rendement.
2. Acheter cher et vendre pas cher
   En théorie, tous les investisseurs le savent parfaitement. Pourtant, beaucoup commettent les mêmes erreurs: Ils achètent cher lorsque le moral est au beau fixe et que les cours sont donc hauts (avidité et peur de passer à côté de quelque chose), et vendent à bas prix lorsque les cours baissent (peur et panique). C’est ainsi que le principe «acheter pas cher et vendre cher» se transforme en son exact contraire.
3. Rater les meilleurs jours de reprise
   Ceux qui vendent en période de crise et ne reviennent sur le marché que lorsque le climat s’améliore passent souvent à côté des meilleures journées de reprise. Il en résulte un écart de rendement notable par rapport aux investisseurs ayant suivi une stratégie claire et qui sont restés investis (et ont même profité de prix bas pour acheter davantage).
4. Ne pas diversifier suffisamment le risque de placement
   Ne pas investir, c’est le plus grand risque. Le risque de tout miser sur une seule action, un seul secteur ou une seule tendance est presque aussi élevé. Les investisseurs expérimentés diversifient largement leurs placements, répartissent les risques et minimisent ainsi l’impact des fluctuations d’une action, d’un secteur ou d’une tendance sur l’ensemble de leur fortune.
5. Ne pas créer de profil d’investisseur
   Ceux qui cherchent à atteindre des objectifs à très court terme avec des placements risqués ou des objectifs à long terme avec des placements conservateurs échoueront souvent. La stratégie de placement, et donc chaque décision de placement, repose sur un profil d’investisseur qui répond notamment aux questions suivantes:
   - Quel niveau de risque pouvez-vous et souhaitez-vous assumer?
   - Quels sont vos objectifs de placement?
   - De combien de temps disposez-vous pour atteindre ces objectifs?
6. Suivre le troupeau au lieu de réfléchir par soi-même
   De nombreux investisseurs suivent aveuglément les conseils de leurs amis, trouvés sur Internet ou dans les médias, sans les remettre en question ni vérifier s’ils correspondent à leur situation personnelle. L’instinct grégaire prend le pas sur la réflexion personnelle et conduit facilement à des erreurs de jugement qui coûtent cher.

Avec la bonne stratégie et le bon accompagnement, vous pouvez éviter de nombreuses erreurs de placement courantes. C’est là qu’intervient Zurich, avec des solutions auxquelles la plupart des particuliers n’ont généralement que difficilement accès. Nous vous invitons donc à découvrir nos solutions tranquillement:

• Economies d’échelle, comme pour les caisses de pension
  Zurich regroupe d’importants volumes de placement et propose à sa clientèle privée les mêmes catégories de placement gérées par des professionnels que celles utilisées par les investisseurs institutionnels.
• Sélection indépendante de fonds
  Nous ne nous limitons pas à nos fonds propres, mais sélectionnons les gérants de fortune que nous jugeons les plus adaptés. Nous pouvons ainsi constituer un portefeuille largement diversifié qui ne dépend pas de certains titres ou certaines tendances.
• Des conditions avantageuses et une sécurité élevée
  Les volumes de placement importants permettent d’obtenir des conditions avantageuses et tant la Zurich Compagnie d’Assurances sur la Vie SA que Zurich Invest SA sont soumises à la surveillance de la FINMA. Notre processus de placement est clairement structuré et transparent.