Le climat actuel rappelle aux investisseurs que les investissements en valeurs mobilières sont toujours associés à des risques. Lorsque les cours de la bourse chutent, cela provoque des peurs. Bien que l’expérience passée montre que, sur le long terme, la tendance va toujours dans une direction – à la hausse. Et en fait, une situation avec des valeurs basses est le moment optimal pour entrer sur le marché. Mais que faire si les cours continuent de baisser?
Face à de telles incertitudes, les investisseurs doivent peser les opportunités de rendement contre la sécurité. C’est précisément dans ces moments-là que les alternatives qui combinent de manière optimale sécurité et rendement sont particulièrement intéressantes: les solutions de certificats proposées par Zurich.
Contrairement aux actions et aux fonds mais aussi aux obligations non garanties classiques comme les emprunts, un certificat est un titre récent. Il est apparu sur le marché pour la première fois au début des années 1990. Depuis, il a connu un essor rapide et est disponible aujourd’hui dans d’innombrables variantes. Cependant, il est peu utilisé par les investisseurs privés, à tort, comme on le remarque si l’on se penche sur la question.
Dans un certificat, l’évolution de la valeur dépend en premier lieu de l’évolution de la valeur de base sous-jacente. Les valeurs de base en question sont par ex. certaines actions, des paniers d’actions, des indices, des matières premières ou des devises. Avec un certificat, les investisseuses et investisseurs n’obtiennent pas de droit de propriété sur une entreprise comme pour une action mais ils prêtent de l’argent à l’émetteur, la plupart du temps une banque. Contrairement aux obligations ou aux obligations d’Etat, ils ne reçoivent pas d’intérêts à taux fixes en contrepartie mais ils participent à l’évolution de la valeur de base.
Comme pour les autres produits de placement, l’investissement dans les certificats comporte un certain nombre de risques. C’est pourquoi Zurich a porté une attention particulière aux risques et à la minimisation de ces derniers lors de la conception de ses deux produits «CapitalCertificate» et «Zurich Invest Certificate». Ces deux certificats ont pour valeur de base un indice qui comporte exclusivement les blue chips suisses (des actions qui ont une valeur particulièrement élevées) dans différentes branches avec une pondération équilibrée. Cela garantit un placement bien diversifié et exclut le risque de change. Zurich sélectionne l’émetteur (des certificats) avec le même soin.
En ce qui concerne les autres produits de placement comme les fonds et les actions, les investisseurs privés n’en profitent que si les titres évoluent positivement, donc s’ils se trouvent dans une zone de bénéfices. Au contraire, les deux produits de Zurich protègent également les investisseurs des pertes dans une certaine mesure si l’indice évolue négativement. Et ce grâce à des mécanismes sophistiqués qui allient opportunités de rendements attrayantes et concept de protection intelligent ainsi que garantie des bénéfices:
Ces mécanismes offrent aux investisseurs non seulement des opportunités de rendements supplémentaires mais ils protègent également leur investissement dans les produits de Zurich contre des pertes plus conséquentes, même en cas de performance suboptimale. C’est pourquoi les certificats présentent clairement un avantage par rapport aux fonds appréciés par les investisseurs suisses. Celui qui investit dans des fonds, profite de l’évolution positive du cours du fonds, mais participe également à sa performance négative. Par contre, un investissement dans les produits de Zurich augmente les opportunités de rendements et minimise en même temps le risque de perte. Si pendant la durée du placement, une correction du cours a lieu, les investisseurs ne doivent pas subir de perte jusqu’à la limite de protection du capital et ils peuvent participer pleinement en cas de gain.
Les certificats Zurich Invest avec une durée de cinq ans s’adressent à un large public. Ce produit est adapté pour un premier placement pour les jeunes à partir de 18 ans, étant donné que leur compte en banque ne leur rapporte que quelques intérêts. Pour les «Best Agers» à partir de 50 ans, le certificat est adapté comme solution provisoire dans la planification de leurs finances et de leur retraite ou comme réinvestissement en cas de placement qui expire. Cette solution s’adresse également à tous ceux qui souhaitent compléter ou diversifier leur portefeuille d’assurances ou de placements. L’investissement minimum s’élève à CHF 10’000.
CapitalCertificate avec une durée de dix ans s’adresse à des investisseuses et investisseurs âgés de 50 à 65 ans. Vous bénéficiez des avantages d’une assurance vie (versement défiscalisé, couverture en cas de décès, privilège en cas de faillite et privilège successoral), associé aux avantages de l’investissement dans un certificat. Si la personne assurée décède pendant la durée, les bénéficiaires perçoivent la valeur de marché du certificat, au minimum toutefois 101% du placement. L’investissement minimum s’élève à CHF 20’000. Le droit de timbre de 2,5% qui doit être acquitté sur la prime unique pour les assurances vie est pris en charge par Zurich.
Un certificat fait partie des obligations non garanties. C’est un titre pour lequel l’investisseur remet à un tiers, la plupart du temps une banque, un montant défini pour une durée définie, avec une date de remboursement fixe. Sur ce point, les solutions de certificats fonctionnent de la même manière que les crédits, mais elles sont plus souples concernant la durée, les intérêts et la vente. Les certificats peuvent avoir des durées allant jusqu’à 30 ans et sont négociables comme les autres titres.
Celui qui achète un certificat, n’accorde à l’émetteur rien d’autre qu’un crédit sur le long terme. Les investisseurs ne deviennent pas des associés mais des créanciers sans droit de vote ou sans droits de sociétariat. L’émetteur s’engage à rembourser au créancier le montant investi à la fin de la durée.
Les obligations non garanties existent sous différentes formes. Les plus importantes sont les suivantes:
Dans le cas d’un emprunt (obligation), le montant versé (valeur nominale) est remboursé après la durée convenue, et il y a en outre généralement un taux d’intérêt fixe (coupon). Il convient surtout aux investisseurs qui souhaitent des revenus prévisibles et un remboursement total du capital versé.
En revanche, dans le cas d’un certificat (également appelé produit structuré), le rendement dépend de l’évolution d’une valeur de base – par exemple du cours d’une action ou d’un indice boursier. La valeur de ce cours ou de cet indice à l’échéance est le principal facteur déterminant le versement. Mais d’autres facteurs entrent en ligne de compte: une protection du capital est souvent incluse pour atténuer les pertes en cas d’évolution négative, il peut y avoir des bonus ou des participations aux hausses de cours. Cela dépend de la conception du certificat.
Les certificats s’adressent aux investisseurs qui souhaitent participer de manière ciblée à l’évolution de certains marchés ou valeurs de base (par ex. actions ou indices) et sont ouverts à des modèles de versement innovants.
Ils conviennent particulièrement aux personnes qui souhaitent profiter des opportunités offertes par les marchés financiers tout en limitant certains risques – par exemple grâce à une protection du capital ou à des conditions de remboursement définies.
Les certificats sont soumis au risque d’émetteur. Cela signifie que si l’émetteur du certificat devient insolvable, il peut y avoir des pertes, et dans le pire des cas, l’intégralité du versement est perdue. De plus, il existe un risque que la valeur de base évolue défavorablement et que le rendement attendu ne soit pas atteint. La protection du capital ne s’applique généralement que jusqu’à un certain seuil (protection du capital conditionnelle) et souvent uniquement à l’échéance. En conséquence, vendre le certificat avant l’échéance peut entraîner des pertes.
En règle générale, les certificats peuvent être vendus en Bourse ou hors Bourse pendant leur durée de vie. Le prix de vente est fonction de la valeur actuelle du marché et varie en fonction de l’évolution de la valeur de base.
De plus, le prix est influencé par d’autres facteurs, tels que la marge de fluctuation sur les marchés boursiers (volatilité), les variations du niveau des taux d’intérêt ou la durée résiduelle du certificat. Ces variables peuvent également avoir une influence positive ou négative sur le prix de rachat.
Pour les certificats, on distingue la protection du capital et la protection du capital conditionnelle:
