In Svizzera le persone vivono sempre più a lungo. Oggi un uomo di 65 anni può aspettarsi, in media, di vivere ancora circa 20 anni, mentre una donna della stessa età circa 23 anni. Una parte della popolazione raggiunge un’età nettamente superiore.
Il cosiddetto rischio di longevità descrive il pericolo che, nel caso si viva a lungo, il capitale disponibile non sia sufficiente fino alla fine dei giorni. Allo stesso tempo, occorre tenere conto anche dell’aumento delle spese sanitarie, assistenziali e del costo della vita.
Infatti, la speranza di vita statistica descrive solo valori medi. Se, ad esempio, un uomo dopo il pensionamento non raggiungesse l’età prevista di 85 anni, bensì quella di 95 anni, il suo capitale dovrà bastare per 30 anni anziché per 20. A seconda dello stato di salute, nel corso questi anni di vita in più potrebbero inoltre insorgere costi connessi, ad esempio, all’assistenza o alla cura.
Chi percepisce l’avere della cassa pensioni sotto forma di rendita riceve, in linea di principio, un reddito a vita. In questo modo, il rischio di longevità vero e proprio è ampiamente coperto.
Una rendita fissa, tuttavia, offre solo una protezione limitata contro l’inflazione. Se l’importo della rendita rimane invariato per molti anni, il suo potere d’acquisto diminuisce gradualmente. Con un’inflazione media del 2%, tra 20 anni con CHF 5’000 si potrà acquistare più o meno ciò che oggi si ottiene con circa CHF 3’340.
A ciò si aggiunge il calo delle aliquote di conversione nella previdenza professionale, da cui consegue che, dallo stesso avere della cassa pensioni, derivi una rendita annuale sensibilmente inferiore a quanto ipotizzato. Con un capitale di CHF 500’000, ad esempio, un’aliquota di conversione del 5% produce una rendita annua di appena CHF 25’000. Con un’aliquota di conversione del 6%, l’importo sarebbe ancora di CHF 30’000.
Un’alternativa al pagamento integrale della rendita è lo Zurich Invest Piano di Versamento. In questo modo, il capitale rimane investito in titoli quali azioni, obbligazioni, immobili oppure oro e viene erogato gradualmente, continuando a trarre vantaggio dai mercati finanziari. A lungo termine, ciò offre la possibilità di ridurre gli effetti dell’inflazione e di preservare meglio il potere d’acquisto grazie a rendimenti più elevati. Insieme alla prospettiva di rendimenti più elevati, tuttavia, di solito aumentano anche le oscillazioni dei corsi dei titoli.
Man mano che il piano di versamento si avvicina alla sua conclusione, il rischio si riduce sempre di più. Il patrimonio viene gradualmente riallocato in investimenti più orientati alla sicurezza, con l’obiettivo di limitare le oscillazioni dei corsi più ampie prima della scadenza prevista.
Un piano di versamento offre inoltre una certa flessibilità: è possibile modificare l’importo dei versamenti, sospendere i pagamenti ed effettuare prelievi supplementari. A differenza di una rendita vitalizia, tuttavia, ha una durata limitata.
A chi investe con orientamento alla sicurezza, Zurich offre una rendita di vecchiaia privata, che permette di convertire un importo di capitale in un reddito vitalizio stabilito contrattualmente.
Questa soluzione è particolarmente indicata per chi desidera una pianificazione sicura e non intende investire il proprio patrimonio direttamente in titoli. A seconda delle clausole contrattuali, le persone superstiti possono beneficiare di una prestazione in caso di decesso. Con essa, un eventuale importo residuo può essere trasferito ai familiari; lo stesso vale anche per il piano di versamento basato su titoli.
Nel caso di una classica rendita da cassa pensioni, invece, il capitale versato non è, in linea di principio, liberamente ereditabile. Le prestazioni per le persone superstiti sono disciplinate dalla legge e dal regolamento della rispettiva cassa pensioni.
Anche dal punto di vista fiscale, una rendita di vecchiaia privata derivante dal patrimonio libero può differire da una rendita erogata da una cassa pensioni e consentire, a confronto, imposte sul reddito più basse. Ciò dipende, tuttavia, dalla struttura della soluzione e dalla situazione personale.
Le diverse soluzioni rispondono a esigenze differenti:
Spesso può essere opportuna una combinazione: le spese di base ricorrenti vengono coperte con rendite vitalizie, mentre un’altra parte del patrimonio rimane investita. Ciò consente di coniugare sicurezza, flessibilità e opportunità di rendimento.
La soluzione più adatta dipende dalla situazione personale e finanziaria. Una consulenza completa aiuta a considerare nel loro insieme l’AVS, la cassa pensioni, il patrimonio, gli investimenti, le imposte e le esigenze familiari, affinché una vita lunga rimanga una prospettiva serena anche dal punto di vista finanziario.
