Per molte persone, i fondi della cassa pensioni del 2° pilastro rappresentano la componente più importante del loro reddito durante la vecchiaia. Per questo motivo, la scelta di percepire il proprio avere sotto forma di rendita, di capitale o in forma mista ha un impatto significativo. La vostra decisione vale per l’intero periodo della pensione e non potrà più essere modificata in un secondo momento.
Allo stesso tempo, ci sono continui cambiamenti: in molte casse pensioni le aliquote di conversione per le nuove rendite stanno diminuendo e, di conseguenza, anche la rendita prevista per il futuro potrebbe risultare inferiore. Anche il trattamento fiscale di un prelievo di capitale dovrebbe essere preso in considerazione nella decisione: dipende, tra l’altro, dal luogo di residenza, dall’importo della prestazione e dalla data di ulteriori prelievi in capitale. Inoltre, le opzioni a vostra disposizione dipendono dal regolamento della cassa pensioni. Non è quindi affatto facile prendere la decisione giusta.
Rendita, liquidazione in capitale e forme miste: quali sono le differenze?
Nel corso della vostra vita lavorativa accumulate un avere di vecchiaia nell’ambito della previdenza professionale (2° pilastro). Spesso, nel corso dei decenni, si accumula una somma ingente pari a diverse centinaia di CHF 100’000. Questo importo vi spetta al momento del pensionamento.
In passato, l’avere di vecchiaia veniva solitamente erogato sotto forma di rendita vitalizia dalla cassa pensioni.
La rendita di vecchiaia del 2° pilastro viene calcolata moltiplicando l’avere per un’aliquota di conversione. Tale percentuale è stabilita per legge e attualmente, per il capitale obbligatorio della cassa pensioni, è pari al 6,8% . Riceverete quindi ogni anno il 6,8% del capitale accumulato nell’ambito del regime obbligatorio LPP, disponendo così di un reddito prevedibile.
In molte casse pensioni non viene accumulato solo il capitale obbligatorio, ma anche un importo aggiuntivo versato su base volontaria, il cosiddetto avere sovraobbligatorio. Per quest’ultimo si applicano aliquote di conversione diverse, stabilite su base individuale.
Nel caso dei fondi pensione «frazionati», vengono calcolate due rendite con aliquote di conversione diverse, che vengono poi sommate. Nel caso delle casse pensioni «miste», la rendita complessiva viene calcolata sulla base di un calcolo misto che tiene conto del capitale obbligatorio e di quello sovraobbligatorio. Tale rendita non deve mai essere inferiore al minimo previsto dalla legge, pari al 6,8% del capitale obbligatorio.
In alternativa, potete anche richiedere il versamento del vostro avere della cassa pensioni sotto forma di capitale. Ad esempio, sono possibili:
Molti pensionati optano per una soluzione mista: una parte dell’avere viene loro corrisposta sotto forma di rendita e una parte sotto forma di capitale. La struttura esatta di queste combinazioni dipende dal regolamento della rispettiva cassa pensioni.
La legge stabilisce che è possibile prelevare almeno il 25% dell’avere obbligatorio sotto forma di capitale. Spesso sono possibili anche prelievi di capitale più elevati, in alcuni casi addirittura l’intero importo. Queste informazioni sono riportate nel regolamento della vostra cassa pensioni. In quel documento è indicato anche entro quando dovete prendere una decisione.
Suggerimento: verificate per tempo quali sono le condizioni generali della vostra cassa pensioni e quali possibilità offre. Questo costituisce un elemento fondamentale per la vostra decisione. Discutete le vostre opzioni in materia di pianificazione pensionistica con gli esperti e le esperte di Zurich. In questo modo potrete assicurarvi che la vostra decisione sia adeguata alla vostra situazione personale e alle caratteristiche della vostra cassa pensioni.
Un prelievo dalla cassa pensioni presenta chiari vantaggi: avete la massima libertà possibile nel decidere come utilizzare il vostro denaro. Potete utilizzarlo, ad esempio, per estinguere un’ipoteca, investire nell’acquisto di un’abitazione di proprietà o in altri progetti. Se investite il capitale autonomamente, avete la possibilità di ottenere rendimenti più elevati rispetto a quelli di una rendita fissa. In caso di decesso, potrete lasciare in eredità il capitale residuo.
Tuttavia, esiste anche un rischio significativo: dovete gestire il denaro autonomamente. C’è quindi un forte rischio che il vostro capitale si esaurisca prima della fine della vostra vita – perché avete spese elevate, i vostri investimenti non rendono come previsto o perché vivete più a lungo di quanto vi aspettaste. Il rischio di perdite sugli investimenti e di decisioni errate ricade esclusivamente su di voi.
A chi è adatto il prelievo di capitale?
Il prelievo di capitale è indicato soprattutto per chi:
Non prendete da soli la decisione di richiedere un prelievo di capitale, ma fatevi consigliare, preferibilmente nell’ambito di una pianificazione pensionistica, dai nostri esperti e dalle nostre esperte Zurich.
Una rendita della cassa pensioni vi garantisce un reddito pianificabile per tutta la vita. La vostra cassa pensioni si fa carico del rischio di longevità, ovvero della questione se i vostri risparmi saranno sufficienti fino alla fine della vostra vita. Non dovrete occuparvi degli investimenti, non correrete alcun rischio di investimento e potrete pianificare il vostro budget per la vecchiaia in modo relativamente semplice.
A ciò si contrappongono alcuni svantaggi: di norma, il capitale di vecchiaia non è ereditario. In caso di decesso, la vedova o il vedovo riceve di norma il 60% della rendita della cassa pensioni percepita fino a quel momento. A tal fine, però, devono essere soddisfatti determinati requisiti, stabiliti nel regolamento della vostra cassa pensioni. Anche il fatto che un o una convivente abbia diritto a una rendita e in quali circostanze dipende dalla vostra cassa pensioni. Anche i figli minorenni ricevono solitamente una rendita per orfani.
Un altro rischio è rappresentato dall’inflazione: molte casse pensioni non offrono alcuna indennità di inflazione. Ciò significa che, con il passare degli anni, la vostra rendita perderà potere d’acquisto. Con un’inflazione annua dell’1% e un periodo di erogazione di 20 anni, si registra già una perdita di potere d’acquisto del 20%.
Per chi è adatta la rendita?
La scelta di percepire una rendita è spesso quella di persone per le quali la sicurezza è importante, che hanno poca esperienza o interesse per gli investimenti finanziari e che desiderano un reddito stabile e facilmente pianificabile. Scoprite in che misura l’opzione della rendita soddisfa le vostre esigenze personali, soprattutto per quanto riguarda la tutela dei superstiti e l’inflazione. A tal fine, è particolarmente indicata una pianificazione pensionistica con i nostri esperti e le nostre esperte Zurich.
Una parte delle persone pensionate non opta esclusivamente per la rendita o il capitale, ma sceglie una forma mista. Ad esempio, è possibile:
In questa variante, una rendita garantisce una copertura di base stabile. Allo stesso tempo, la quota di capitale può essere utilizzata in modo flessibile, ad esempio per l’acquisto di un’abitazione di proprietà, per l’estinzione di un’ipoteca o per spese di entità maggiore. Dal punto di vista fiscale, un pensionamento parziale distribuito su più anni può risultare interessante. In questo modo, infatti, anche il reddito aggiuntivo viene ripartito su diversi anni.
Scoprite quali opzioni di combinazione sono effettivamente consentite dalla vostra cassa pensioni e in che modo queste influiscono sulla vostra pianificazione complessiva. Il modo migliore per farlo è nell’ambito di una pianificazione pensionistica con i nostri esperti e le nostre esperte Zurich.
Nella scelta tra rendita e capitale, la questione fiscale riveste un ruolo determinante.
L’ammontare delle imposte dipende in larga misura dal luogo in cui si risiede: vivete in un cantone con una pressione fiscale elevata o bassa? Avete in programma di trasferirvi negli anni che precedono e seguono il pensionamento, o state addirittura pensando di emigrare? Tutti questi fattori devono essere presi in considerazione al momento di decidere, affinché possiate trovare la soluzione più adatta alle vostre esigenze. Spesso è possibile ridurre l’onere fiscale ricorrendo a prelievi di capitale scaglionati o a un pensionamento parziale. Infatti, i fondi non vengono erogati in un solo anno, ma distribuiti su un arco di diversi anni.
Anche le rendite private possono rappresentare un’opzione valida. Possono integrare la vostra previdenza e, a seconda delle modalità di configurazione, offrire vantaggi fiscali.
Le conseguenze fiscali variano molto da caso a caso e possono essere calcolate con precisione solo adottando una visione d’insieme. Per questo motivo è assolutamente consigliabile far valutare la propria situazione da un esperto o un’esperta. L’ideale sarebbe farlo nell’ambito di una pianificazione pensionistica con i nostri esperti e le nostre esperte Zurich.
Possedete una proprietà di abitazione? La vostra scelta tra rendita, capitale o una forma mista avrà quindi ripercussioni dirette sulla sostenibilità finanziaria del vostro immobile in età avanzata. Ad esempio, potete utilizzare il capitale della vostra cassa pensioni per estinguere un’ipoteca. Al contrario, con una rendita stabile potrete far fronte più facilmente alle spese correnti della vostra abitazione di proprietà.
Tuttavia, la proprietà di abitazione è solo uno degli elementi del vostro piano finanziario generale. Ciò che conta è l’impatto che la vostra scelta tra rendita e capitale avrà sulla vostra situazione finanziaria complessiva. Anche altri beni patrimoniali e la tutela del vostro o della vostra partner sono fattori rilevanti in questo contesto.
Idealmente, a partire dai 50 anni circa, è bene iniziare a pianificare gradualmente la propria pensione: organizzate il vostro patrimonio, includete la vostra abitazione di proprietà, coprite i rischi e informatevi sulle opzioni offerte dalla vostra cassa pensioni.
Sempre più persone pensionate scelgono la liquidazione in capitale: attualmente il 45% sceglie questa opzione, il 19% una forma mista e solo il 41% la rendita (dati aggiornati al 2026). La tendenza a prelevare maggiori somme di capitale non riflette solo decisioni individuali, ma ha ripercussioni anche sulla società.
Questo tema è oggetto di discussione anche nel dibattito pubblico, ad esempio nei servizi della SRF o nelle prese di posizione del Consiglio federale. Si tratta di stabilire a cosa dare maggiore importanza: responsabilità individuale versus protezione collettiva?
A prescindere da ciò, a livello individuale vale quanto segue: una pianificazione pensionistica è importante e utile per trovare il giusto equilibrio tra libertà e sicurezza, tra responsabilità personale e tutela, tra opportunità e rischi.
Rendita, capitale o forma mista: ciò che fa al caso vostro dipende da numerosi fattori. Vi consigliamo di rispondere con calma alle seguenti domande. Questo vi aiuterà ad affrontare la pianificazione pensionistica con la giusta preparazione.
Errori tipici da evitare
Il nostro consiglio è chiaro: fate sempre la vostra scelta nell’ambito di una pianificazione finanziaria e previdenziale globale. In questo modo potrete tenere conto di tutti gli aspetti importanti: la vostra situazione personale, i vostri obiettivi e le vostre esigenze, le questioni fiscali, la vostra situazione abitativa e la tutela dei vostri cari. I nostri esperti e le nostre esperte elaboreranno insieme a voi un progetto completo. In questo modo potrete prendere una decisione ponderata e trovare una soluzione che sia sostenibile a lungo termine per voi.
Per poter rispondere in modo ottimale alla domanda «rendita, capitale o forma mista», è importante adottare una prospettiva globale. Per questo motivo vi forniamo una consulenza completa e dettagliata nell’ambito di una pianificazione finanziaria e previdenziale. Insieme esamineremo il vostro 1°, 2° e 3° pilastro, la proprietà di abitazione, le imposte, le questioni successorie e la vostra situazione personale.
È importante che le coppie pianifichino insieme il futuro, affinché entrambi i partner abbiano una sicurezza economica nella terza età e possano godersi al meglio il periodo della pensione.
Con il supporto tecnico di
Responsabile pianificazione finanziaria e previdenziale D-CH
In qualità di responsabile pianificazione finanziaria e previdenziale presso Zurich, mette a disposizione la sua esperienza.
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